미국 증시는 금요일 (2023년 1월 27일) 개인소비지출 (PCE) 물가지수 증가세가 둔화되면서 전년 동기 대비 5% 상승 마감했습니다.
장·단기 인플레이션 수치를 바탕으로 예상보다 낙관적이어서 미시간대 소비자 신뢰지수가 9개월 만에 가장 높은 64.9로 상승하였습니다. 소비자는 향후 5~10년 동안 인플레이션이 2.9%로 떨어질 것으로 예상하며 이는 초기 추정치보다 약간 낮습니다.
투자자들은 연준이 다음 주 25bp 인상 후 금리 인상을 유예하고 올 하반기부터 금리 인하에 나설 것이라는 데 베팅하며 주식을 사들이고 있습니다.
과학기술주가 다시 상승세를 타면서 이날 장 막판 1% 가까이 급등했습니.
금요일(2023년 1월27일) 마감가:
- 다우지수 33,978.08 포인트，상승 28.67 포인트 0.08% ,
- S&P 500 지수 4,070.56 포인트，상승 10.13 포인트 0.25% ，
- 나스닥 11,621.71 포인트，상승 109.30 포인트 0.95% ，
- 미국 10년 국채 수익률 3.50%；
- VIX 지수 18.51 포인트, 하락 0.22 포인트 1.17% .
미국 주식은 올해 여전히 강한 반등세를 보이고 있습니다. S&P 500은 5% 이상 상승하였고 나스닥 지수는 10% 이상 급등했습니다. 지난 두 편의 논평에서 언급한 ‘대반등’입니다.
최근 각종 데이터가 발표된 후 연준은 다음에 어떻게 행동할 것인가? 투자자들은 자신의 예측에 대해 자신만만합니다. 시장에서는 연준이 원하는 대로 금리 인상을 중단하고 올해 말 금리 인하를 단행할 것으로 기대하고 있습니다. 투자자가 원하는 것을 얻으려면 연준이 시장의 요구에 전적으로 따르는 수밖에 없고 그러지 않으면 투자자들이 큰 충격을 받을 수밖에 없습니다.
반면 연준이 매파적으로 이어가더라도 시장은 믿지 않고 증시는 계속 반등할 것으로 보입니다. 기술면에서 상향 공간이 더 많고 VIX지수가 낮은 것으로 나타났기 때문에 하향 보호 원가가 점차 낮아지고 있어 한 방을 노리기에 유리합니다.
그러나 시장이 너무 낙관적으로 보일 때 하방 리스크에 주목하는 경향이 있습니다.
- 온라인 버블 붕괴와 2008년 금융위기를 정확히 예측했던 GMO 분석가 Jeremy Grantham은 S&P 500 지수가 올해 17% 하락할 것이라고 말했습니다.
- This Recession Indicator Hasn’t Been Wrong in 56 Years: 이 기사는 뉴욕 연방준비제도(Fed·연준)가 경기 침체의 확률을 측정하기 위해 사용하는 도구인 미국 채권의 수익률 차이에 대해 설명합니다. 2022년 12월, 이 기준을 적용하여 경기 침체를 예측할 확률은 47.31%로 1981년 이후 가장 높았으며 경제 활동이 2023년 어느 정도 둔화될 것으로 예상된다는 것이 매우 분명합니다.
- Hedge Fund That China Right Sees Risk in US Markets: 싱가포르 반티지 포인트 자산운용의 니콜라스 페레스 최고투자책임자는 S&P 500 지수와 고수익 회사채가 이번 라운드의 “긴축 사이클과 경기 침체 가능성 상승 위험”으로 가격을 매기지 않아 추가 매도에 취약하다고 말했습니.
잇따른 경고에도 불구하고 투자자들은 FOMO 정서를 의식해 더 많은 것을 하려고 합니다. 투자자들은 버블 붕괴를 방지하기 위해 하향 보호에 주의를 기울이는 것이 가장 좋습니다.
출처: 시카고 옵션 거래소, 블룸버
Gomes James 소개
해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사(Managing Director)로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다.
전망적성명
본문은 ＂전망적 진술＂을 포함하며 전망적 용어를 통해 식별합니다.예를들면 ＂예상＂、＂믿음＂、＂지속＂＂가능＂、＂아마＂、＂기대＂、＂희망＂、＂예산＂、＂계획＂、＂잠재적＂、＂예상＂또는＂이후＂등 기타 비슷한 유형의 용어를 말하지만 부족하다고 하여 해당 유형의 용어는 성명이 전망적이지 않다고 의미할수 없습니다. 특별히 Doo Prime의 기대,신념,계획,목표,가정,미래의 사건 또는 미래의 표현에 대한 성명 등은 일반적으로 전망적 성명으로 간주합니다.
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