หุ้นสหรัฐฯ ปิดแบบผสมในวันศุกร์ที่ 22 กันยายน 2023 โดย DOW และ S&P ปิดลบ และ Nasdaq 100 ขยับสูงขึ้นเล็กน้อย หลังจากเริ่มวันที่ราคาอยู่ในแดนบวกสาเหตุมาจาก Dip buying และการปิดสถานะ Short
แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นในช่วงแรกจะสามารถช่วยดันราคาหุ้นได้ แต่ก็ไม่สามารถทำให้ราคานั้นยืนอยู่ในแดนบวกได้หลังจากนั้น
สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดให้ความสนใจอย่างมากกับธนาคารกลางสหรัฐในวันพุธ โดยผลลัพธ์ออกมาให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม
อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ตลาดไม่ได้คาดคิดเอาไว้คือท่าทีที่ Dovish ของประธาน Fed Powell รวมถึงการเปลี่ยนแปลงใน Dot Plot
ในระหว่างการประชุมหลังการตัดสินใจ Powell กล่าวว่าการ “Soft Landing” อาจจะไม่ได้เป็นอย่างที่ตลาดคาดเอาไว้ ซึ่งได้ทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุน
นอกจากนี้เขายังเน้นย้ำว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงร้อนแรงเกินความคาดหมายทั้งหมด ที่น่าสังเกตคือ Dot Plot ที่ได้รับการแก้ไขนี้บ่งชี้ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปี 2566 และลดเพียง 50 basis point ในปี 2567
สิ่งนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับล่าสุดในปี 2549 ซึ่งอัตราผลตอบแทน 10 ปีได้ทะลุระดับ 4.50% แต่ปลายสัปดาห์ปิดลดลงที่ 4.434%
สำหรับสัปดาห์นี้ S&P ลดลงอย่างรุนแรงถึง 2.9% ถือเป็นการลดลงที่มากที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม ค่าเฉลี่ยดาวโจนส์ตกลง 1.9% และดัชนี Nasdaq Composite ปิดลดลง 3.6%
และนี่คือราคาปิดตลาดของแต่ละดัชนีในวันศุกร์ที่ 22 กันยายน 2023
| Last | Change | %Change | |
| DOW JONES | 33963.84 | -106.58 | -0.31% |
| S&P 500 | 4320.06 | -9.94 | -0.23% |
| NASDAQ | 13211.81 | -12.18 | -0.09% |
| U.S. 10Y | 4.434% | ||
| VIX | 17.2 | -0.34 | -1.94% |
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐสองคนแสดงความเป็นไปได้ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้ง และแนะนำว่าต้นทุนการกู้ยืมอาจจำเป็นต้องอยู่ในระดับที่สูงต่อไปเป็นระยะเวลานาน เพื่อช่วยธนาคารกลางจัดการกับภาวะเงินเฟ้อและนำอัตราเงินเฟ้อกลับไปสู่เป้าหมายที่ 2%
ขณะที่ประธานเฟดบอสตัน Susan Collins กล่าวว่าการเข้มงวดเพิ่มเติม “ไม่ได้เป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้” ผู้ว่าการรัฐ Michelle Bowman ชี้ว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าหนึ่งครั้ง
ผลที่ออกมานี้ไม่น่าแปลกใจเลย เจ้าหน้าที่ของเฟดได้เรียกร้องให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงนี้คงอยู่ตลอดทั้งปี อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่เต็มใจที่จะยอมรับเหตุผลนี้ โดยนักลงทุนจำนวนมากคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินอย่างเร็วที่สุดในเดือนกันยายน
ตอนนี้เมื่อใกล้สิ้นเดือนกันยายน เรายังไม่เห็นการเปลี่ยนแปลง
การเคลื่อนไหวของราคาในตลาดแสดงให้เห็นว่าราคากำลังจะปรับเปลี่ยนทิศทาง และอาจได้รับผลกระทบเชิงลบจากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่สูงเป็นระยะเวลานาน
จากมุมมองทางเทคนิค ตลาดมีแนวโน้มลดลงมากขึ้น เนื่องจากทั้ง S&P และ Nasdaq ปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน
ยังคงมีความสงสัยที่อาจมองว่าการขายหุ้นครั้งนี้เป็นเรื่องชั่วคราวหรือไม่ อย่างไรก็ตาม ตามที่กล่าวไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขอแนะนำให้นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงของตลาดขาลง
ที่มา CBOE, Bloomberg
บทความนี้เขียนโดยเจมส์ โกเมส (James Gomes) ผู้เชี่ยวชาญในวงการการเงินมากกว่า 30 ปี และทำงานในธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ยาวนานกว่า 20 ปี
ในขณะที่ Doo Group พยายามเพื่อรับรองความถูกต้องของข้อมูลในเอกสารนี้ ทางบริษัทไม่รับประกันหรือรับรองความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลนี้ Doo Group ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือโดยอ้อมจากการใช้เอกสารนี้ เนื้อหาที่อยู่ในเอกสารนี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปและเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ควรตีความว่าเป็นข้อเสนอซื้อหรือขาย หรือเป็นการชักชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ฟิวเจอร์ส ออปชั่น พันธบัตรหรือเครื่องมือทางการเงินหรือการลงทุนอื่นใดที่เกี่ยวข้อง ไม่มีข้อความใดในเอกสารนี้ที่ถือเป็นคำแนะนำหรือให้คำแนะนำด้านการลงทุนหรือคำแนะนำอื่นๆ เกี่ยวกับการซื้อ การขาย หรือการจำหน่ายเครื่องมือทางการเงิน ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องใดๆ หรือผลิตภัณฑ์ หลักทรัพย์ หรือการลงทุนอื่นใด การตัดสินใจลงทุนในตราสารทางการเงิน ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน หรือผลิตภัณฑ์ หลักทรัพย์ หรือการลงทุนอื่น ๆ ไม่ควรขึ้นอยู่กับข้อความใด ๆ ในเอกสารนี้ ก่อนตัดสินใจลงทุน นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินของตนเอง คำนึงถึงความต้องการและสถานการณ์ทางการเงินของแต่ละคน และพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจลงทุนดังกล่าวอย่างรอบคอบ
โดยไม่จำกัดเพียงแค่สิ่งที่กล่าวมาข้างต้น ไม่ว่าในกรณีใดก็ตาม Doo Group หรือบริษัทในเครือจะไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจหรือการกระทำใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยอาศัยข้อมูลในเอกสารนี้ และไม่ว่าในกรณีใดก็ตาม Doo Group และบริษัทในเครือจะไม่รับผิดชอบสำหรับความเสียหายที่เป็นผลสืบเนื่อง โดยกรณีพิเศษ ในเชิงลงโทษ โดยบังเอิญ หรือทางอ้อม หรือสิ่งที่คล้ายกันซึ่งเกิดขึ้นจากความเกี่ยวข้องหรือเชื่อมโยงกับเอกสารนี้ แม้ว่าจะมีการแจ้งให้ทราบถึงความเป็นไปได้ของความเสียหายดังกล่าวแล้ว
เอกสารนี้มีข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าที่รวมอยู่ในเอกสารนี้อ้างอิงจากการคาดการณ์ในปัจจุบันซึ่งเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนหลายประการ ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้อ้างอิงจากการวิเคราะห์ของ Doo Group จากสถิติที่มีอยู่ สมมติฐานที่เกี่ยวข้องกับข้อความคาดการณ์ล่วงหน้านั้นเกี่ยวข้องกับการตัดสินเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจ การแข่งขัน และตลาดในอนาคต ซึ่งทั้งหมดนี้มีความยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายได้อย่างแม่นยำ ในแง่ของความไม่แน่นอนที่มีนัยสำคัญซึ่งแฝงอยู่ในข้อมูลที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ในอนาคต การรวมข้อมูลดังกล่าวไม่ควรถือเป็นการแสดงโดย Doo Group ว่าข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าจะบรรลุผลสำเร็จ Doo Group เตือนว่าอย่าเชื่อถือข้อความคาดการณ์ล่วงหน้ามากเกินไป และเราไม่มีส่วนรับผิดชอบในการปรับปรุงข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าใดๆ การแสดงความคิดเห็นเป็นของผู้เขียนและอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
เอกสารนี้เป็นความลับของผู้รับอย่างเคร่งครัด ถูกจัดเตรียมไว้ให้คุณเพื่อเป็นข้อมูลของคุณเท่านั้น และไม่สามารถทำซ้ำ แจกจ่ายซ้ำ หรือส่งต่อไปยังบุคคลอื่นโดยตรงหรือโดยอ้อมหรือเผยแพร่ทั้งหมดหรือบางส่วน ไม่ว่าด้วยจุดประสงค์ใด ห้ามมิให้นำหรือส่งเอกสารนี้หรือสำเนาใดๆ ของเอกสารนี้ไปยังสิงคโปร์ ฮ่องกง มาเลเซีย สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา หรือแจกจ่ายโดยตรงหรือโดยอ้อมในสิงคโปร์ ฮ่องกง มาเลเซีย สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา การแจกจ่ายเอกสารนี้ในเขตอำนาจศาลอื่นอาจถูกจำกัดโดยกฎหมาย และผู้ที่มีเอกสารนี้อยู่ในครอบครองควรแจ้งให้ทราบด้วยตนเอง และปฏิบัติตามข้อจำกัดดังกล่าว การยอมรับรายงานนี้แสดงว่าคุณตกลงที่จะผูกพันตามคำแนะนำข้างต้น
