หุ้นสหรัฐปิดต่ำลงในวันอังคารหลังจากรายงานตัวเลขการจ้างงาน 

ตัวเลข Non-Farm Payrolls (การจ้างงานนอกภาคการเกษตร) เพิ่มขึ้น 517,000 ซึ่งตัวเลขที่คาดการณ์ไว้คือ 188,000 ทำให้ตัวเลขจริงสูงกว่าตัวเลขที่คาดการณ์ไว้เป็นอย่างมาก  

อัตราการจ้างงานร่วงลง 3.4% ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 1969 

รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนธันวาคม และ 4.4% จากปีก่อนหน้า 

อีกหนึ่งข้อมูลที่ได้ประกาศในวันศุกร์คือตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ S&P global services ได้ออกมา 55.2 (คาดการณ์ไว้ที่ 50.6) 

S&P Global Composite ดัชนี PMI รวมจาก S&P Global ออกมาที่ 46.8 (คาดการณ์ไว้ที่ 46.6) ดัชนี PMI ภาคการบริการจากสถาบัน ISM ออกมาที่ 55.2 (คาดการณ์ไว้ที่ 50.6)  

ดัชนีราคานอกภาคการผลิตจากสถาบัน ISM ออกมาที่ 67.8 (คาดการณ์ไว้ที่ 66) และ คำสั่งซื้อใหม่นอกภาคการผลิตจากสถาบัน ISM ออกมาที่ 60.4 (คาดการณ์ไว้ที่ 66) 

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้น 19 เบซิสพอยต์เป็น 4.29% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 13 เบซิสพอยต์เพื่อปิดที่ 3.52% 

หุ้นปรับตัวขึ้นอย่างหนักหลังจากรายงานตัวเลขการจ้างงาน แต่ในที่สุดก็ยอมจำนนต่อการขายในช่วงบ่าย 

สำหรับสัปดาห์นี้ S&P เพิ่มขึ้น 1.6% Nasdaq เพิ่มขึ้น 3.3% แต่ดาวโจนส์ลดลง 0.3% 

และนี่คือราคาปิดตลาดของแต่ละดัชนีเมื่อวันศุกร์ที่ 3 กุมภาพันธ์ 2023   

	Last	Change	%Change
Dow Jones	33,926.01.	-127.93.	-0.38%
S&P 500	4,136.48.	-43.28.	-1.04%
Nasdaq Comp	12,006.96.	-193.86.	-1.59%
US 10Y	3.52%
VIX	18.33	-0.4	-2.14%

ในวันพุธ เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยท์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่หลายคนคาดการณ์กันไว้ 

เจอโรม โพเวลล์ (Jerome Powell) กล่าวในงานแถลงข่าวภายหลังว่าอัตราดอกเบี้ยน่าจะจบสูงกว่าที่นักลงทุนคาดไว้ และเขาผลักดันให้ตลาดปรับลดราคาลงจากราคาตลาดในปีนี้ 

เมื่อเขาได้แถลงการณ์เสร็จ หุ้นและพันธบัตรได้ขึ้นอย่างรุนแรง โดยไม่สนใจสิ่งที่โพเวลล์ได้กล่าวไว้เลย นักลงทุนได้ตีความว่าเฟดจะหยุดขึ้นดอกเบี้ยและลดดอกเบี้ยในปีนี้…..เหลือจะเชื่อจริงๆ 

เกิดรีแอคชั่นเดิมขึ้นอีกรอบหลังจากที่ได้มีการประกาศตัวเลขการจ้างงาน ซึ่งตัวเลขนี่ได้บ่งชี้ว่านี่อาจเป็นภาวะเงินเฟ้อและบ่งชี้อีกว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและคงดอกเบี้ยไว้นานขึ้น เหลือจะเชื่อ….อีกรอบหนึ่ง 

การตื่นเต้นของตลาดครั้งนี้ไม่มีเหตุผลจริงๆ หลังจากที่เปิดปีมาอย่างร้อนแรง นักลงทุนเชื่อว่านี้คือโอกาสทองของตลาดกระทิง ซึ่งเฟดไม่สามารถพูดหรือทำอะไรที่จะทำให้ตลาดเปลี่ยนความคิดได้เลย

ผมได้เคยบอกไว้ว่าตลาดจะขึ้นในช่วงต้นปี แต่ตอนนี้ผมเชื่อว่าถึงเวลาที่จะเก็บกำไรและเฮดจ์ความเสี่ยงขาลงไว้ 

แรงขายในวันศุกร์ที่ผ่านมาอาจจะเป็นสัญญาณเตือนว่าราคาอาจจะสูงเกินไปแล้ว เนื่องจากเฟดอาจจะขึ้นดอกเบี้ยและคงดอกเบี้ย 

ตัวเลขที่แข็งแกร่งนี่สื่อถึงความเสี่ยงของเงินเฟ้อและถ้าเงินเฟ้อไม่ลง ทุกอย่างอาจจะออกมาไม่สวยนัก 

ผลประกอบการของหุ้นเทคขนาดใหญ่ออกมาไม่ดีสักเท่าไร และทำให้ราคาถูกกดดัน 

ถึงแม้ว่าราคาหุ้นอาจจะขึ้นได้อีก แต่ก็ยากที่จะแนะนำให้ซื้อหุ้นราคานี้จากปัจจัยหลายๆ อย่าง และหากฟ้องสบู่แตกขึ้นมา นักลงทุนอาจต้องเผชิญกับความเจ็บปวดอย่างสาหัสได้ 

อ้างอิง: CBOE, Bloomberg

บทความนี้เขียนโดย James Gomes    

เจมส์อยู่ในวงการการเงินมากว่า 30 ปี และล่าสุดเขาทำงานให้กับธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ มานานกว่า 20 ปีแล้ว   

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ 

ในขณะที่ Doo Group พยายามเพื่อรับรองความถูกต้องของข้อมูลในเอกสารนี้ ทางบริษัทไม่รับประกันหรือรับรองความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลนี้ Doo Group ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือโดยอ้อมจากการใช้เอกสารนี้ เนื้อหาที่อยู่ในเอกสารนี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปและเพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ควรตีความว่าเป็นข้อเสนอซื้อหรือขาย หรือเป็นการชักชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ฟิวเจอร์ส ออปชั่น พันธบัตรหรือเครื่องมือทางการเงินหรือการลงทุนอื่นใดที่เกี่ยวข้อง ไม่มีข้อความใดในเอกสารนี้ที่ถือเป็นคำแนะนำหรือให้คำแนะนำด้านการลงทุนหรือคำแนะนำอื่นๆ เกี่ยวกับการซื้อ การขาย หรือการจำหน่ายเครื่องมือทางการเงิน ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องใดๆ หรือผลิตภัณฑ์ หลักทรัพย์ หรือการลงทุนอื่นใด การตัดสินใจลงทุนในตราสารทางการเงิน ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน หรือผลิตภัณฑ์ หลักทรัพย์ หรือการลงทุนอื่น ๆ ไม่ควรขึ้นอยู่กับข้อความใด ๆ ในเอกสารนี้ ก่อนตัดสินใจลงทุน นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินของตนเอง คำนึงถึงความต้องการและสถานการณ์ทางการเงินของแต่ละคน และพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจลงทุนดังกล่าวอย่างรอบคอบ 

โดยไม่จำกัดเพียงแค่สิ่งที่กล่าวมาข้างต้น ไม่ว่าในกรณีใดก็ตาม Doo Group หรือบริษัทในเครือจะไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจหรือการกระทำใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยอาศัยข้อมูลในเอกสารนี้ และไม่ว่าในกรณีใดก็ตาม Doo Group และบริษัทในเครือจะไม่รับผิดชอบสำหรับความเสียหายที่เป็นผลสืบเนื่อง โดยกรณีพิเศษ ในเชิงลงโทษ โดยบังเอิญ หรือทางอ้อม หรือสิ่งที่คล้ายกันซึ่งเกิดขึ้นจากความกี่ยวข้องหรือเชื่อมโยงกับเอกสารนี้ แม้ว่าจะมีการแจ้งให้ทราบถึงความเป็นไปได้ของความเสียหายดังกล่าวแล้ว 

เอกสารนี้มีข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าที่รวมอยู่ในเอกสารนี้อ้างอิงจากการคาดการณ์ในปัจจุบันซึ่งเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนหลายประการ ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้อ้างอิงจากการวิเคราะห์ของ Doo Group จากสถิติที่มีอยู่ สมมติฐานที่เกี่ยวข้องกับข้อความคาดการณ์ล่วงหน้านั้นเกี่ยวข้องกับการตัดสินเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจ การแข่งขัน และตลาดในอนาคต ซึ่งทั้งหมดนี้มีความยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายได้อย่างแม่นยำ ในแง่ของความไม่แน่นอนที่มีนัยสำคัญซึ่งแฝงอยู่ในข้อมูลที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ในอนาคต การรวมข้อมูลดังกล่าวไม่ควรถือเป็นการแสดงโดย Doo Group ว่าข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าจะบรรลุผลสำเร็จ Doo Group เตือนว่าอย่าเชื่อถือข้อความคาดการณ์ล่วงหน้ามากเกินไป และเราไม่มีส่วนรับผิดชอบในการปรับปรุงข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าใดๆ การแสดงความคิดเห็นเป็นของผู้เขียนและอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า 

เอกสารนี้เป็นความลับของผู้รับอย่างเคร่งครัด ถูกจัดเตรียมไว้ให้คุณเพื่อเป็นข้อมูลของคุณเท่านั้น และไม่สามารถทำซ้ำ แจกจ่ายซ้ำ หรือส่งต่อไปยังบุคคลอื่นโดยตรงหรือโดยอ้อมหรือเผยแพร่ทั้งหมดหรือบางส่วน ไม่ว่าด้วยจุดประสงค์ใด ห้ามมิให้นำหรือส่งเอกสารนี้หรือสำเนาใดๆ ของเอกสารนี้ไปยังสิงคโปร์ ฮ่องกง มาเลเซีย สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา หรือแจกจ่ายโดยตรงหรือโดยอ้อมในสิงคโปร์ ฮ่องกง มาเลเซีย สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา การแจกจ่ายเอกสารนี้ในเขตอำนาจศาลอื่นอาจถูกจำกัดโดยกฎหมาย และผู้ที่มีเอกสารนี้อยู่ในครอบครองควรแจ้งให้ทราบด้วยตนเอง และปฏิบัติตามข้อจำกัดดังกล่าว การยอมรับรายงานนี้แสดงว่าคุณตกลงที่จะผูกพันตามคำแนะนำข้างต้น